12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”上新。當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)公布首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，個(gè)人養(yǎng)老金可以用來(lái)買指數(shù)基金了。
養(yǎng)老目標(biāo)基金目前發(fā)展情況如何？指數(shù)基金納入產(chǎn)品目錄將帶來(lái)哪些新變化？
2022年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式“出爐”。2022年11月，人力資源社會(huì)保障部等五部門聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，個(gè)人養(yǎng)老金制度在36個(gè)城市（地區(qū)）先行實(shí)施。
此次產(chǎn)品目錄擴(kuò)容前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品主要分為養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老理財(cái)四類。其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金199只，包括結(jié)合投資者退休時(shí)間而設(shè)計(jì)的目標(biāo)日期基金，以及以投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好為焦點(diǎn)的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。
在費(fèi)率方面，養(yǎng)老目標(biāo)基金也有“專享折扣”：納入個(gè)人養(yǎng)老金名錄的養(yǎng)老目標(biāo)基金均增設(shè)專門份額，并實(shí)施管理費(fèi)、托管費(fèi)優(yōu)惠安排。
“隨著我國(guó)人口老齡化的加速和居民養(yǎng)老需求的不斷增長(zhǎng)，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金事業(yè)的重要性與緊迫性進(jìn)一步凸顯?！睆V發(fā)基金個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，在經(jīng)歷了兩年多的實(shí)踐探索之后，個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)取得了積極成效，也在實(shí)踐中積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，具備進(jìn)一步放開(kāi)擴(kuò)容的條件。
此次納入的首批85只權(quán)益類指數(shù)基金中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只、跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。
新“上架”的產(chǎn)品與之前的199只養(yǎng)老目標(biāo)基金有何不同？
富國(guó)基金表示，本次新納入的公募基金產(chǎn)品主要是市場(chǎng)認(rèn)可度較高的寬基ETF聯(lián)接基金和寬基指數(shù)基金。相比之前的養(yǎng)老目標(biāo)基金，寬基產(chǎn)品運(yùn)作透明、費(fèi)率優(yōu)勢(shì)明顯，與此前已納入的品種將共同形成豐富且有差異化的產(chǎn)品“貨架”，大幅提升個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，被動(dòng)指數(shù)基金憑借其費(fèi)率低廉、公開(kāi)透明、分散風(fēng)險(xiǎn)等特征，已經(jīng)成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。
業(yè)內(nèi)人士稱，養(yǎng)老金投資期限長(zhǎng)，注重成本，被動(dòng)指數(shù)基金通常費(fèi)率較低，能夠降低投資成本，在長(zhǎng)期投資中放大復(fù)利效應(yīng)，提高最終的養(yǎng)老金積累金額。同時(shí)，指數(shù)基金投資策略簡(jiǎn)單、風(fēng)格穩(wěn)定、透明度高，投資者可以清楚地了解其持倉(cāng)和表現(xiàn)，有利于更好地規(guī)劃和調(diào)整養(yǎng)老投資策略。
從抗風(fēng)險(xiǎn)角度看，天弘基金認(rèn)為，寬基指數(shù)通常表征某個(gè)市場(chǎng)或板塊的整體表現(xiàn)，成份股包含各行各業(yè)的股票，具有較強(qiáng)市場(chǎng)代表性，且覆蓋行業(yè)較多，分布相對(duì)均勻，受單一行業(yè)影響小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。這對(duì)于追求穩(wěn)健的個(gè)人養(yǎng)老金投資者來(lái)說(shuō)，可以有效控制投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。（記者劉羽佳）
